货币期货又称外汇期货,是指交易双方在期货交易所以集中方式通过公开竞价的方式买入或卖出某种非本国货币,并在未来某一日期以约定价格签订标准金额外汇的合约。它是一种以汇率为标的物的期货合约,用于规避汇率风险。期货的产生是为了满足各国对外贸易和金融业务的需要,目的是规避汇率风险。
广义的外汇期货交易包括外汇期货合约和外汇期权合约,狭义的外汇期货是指外汇期货合约。期货的主要内容包括:营销单元。最低价格变化。每日价格的最大波动限度。合同月。交易时间。最后一个交易日。交货日期。8交货地点。
期货起源于上世纪70年代。随着布雷顿森林体系的解体,固定汇率制被浮动汇率制所取代。西方主要国家货币与美元脱钩,汇率波动频繁,市场风险加大。同时,经济全球化使得越来越多的企业面临汇率波动的风险,市场迫切需要规避这种风险的工具,于是货币期货应运而生。
货币交易的特点:
期货市场只提供有限数量的货币合约。以芝加哥国际货币交易市场为例。英镑货币合约、欧元货币合约、日元货币合约、加拿大元货币合约、澳大利亚元货币合约和瑞士法郎货币合约是常见的货币合约。货币合约的规范性主要体现在面值和到期日上。
期货市场的清算部门是双方的第三方。它负责保证合同的履行。即使合同任何一方违约,货币期货交易合同仍将履行。因此,货币期货合约的最终买方或卖方是无关紧要的。
期货保护措施规定了所有合约的最低保证金。货币交易双方按规定将保证金存入期货交易所结算部,货币交易结算部根据交易波动情况调整保证金金额。期货交易所每天采取固定的市场操作。货币交易日结束后,盈利的交易方增加保证金金额,亏损的交易方减少保证金金额。清算部门会将资金从亏损方的扩展账户转到盈利方的账户,货币期货交易的亏损方也需要按要求补充规定的保证金。
期货套期保值方法:
而汇率和利率的大幅波动使得持有者需要使用套期保值来最小化风险。所谓外汇套期保值,是指在现货外汇市场买入或卖出,同时在期货市场卖出或买入的期货合约。合约到期时,因汇率变动而产生的现金买入损益,可由外汇期货交易损益弥补。货币套期保值可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指在现货市场买入做空期货市场的期货合约,以防范汇率上涨带来的风险。
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